Opções de compra de ações e chamadas

Como vender chamadas e puts.

Você pode ganhar receita antecipada vendendo opções - mas há riscos significativos.

Negociação Active Trader Pro Brokerage Options.

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Nesse ambiente de busca por rendimento, as opções de venda são uma estratégia projetada para gerar renda atual.

Se as opções vendidas expirarem sem valor, o vendedor fica com o dinheiro recebido por vendê-las. No entanto, as opções de venda são um pouco mais complexas do que as opções de compra e podem envolver riscos adicionais. Aqui está uma olhada em como vender opções e algumas estratégias que envolvem a venda de chamadas e puts.

Os meandros das opções de venda.

O comprador de opções tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado, enquanto um vendedor é obrigado a comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado se o comprador optar por exercer o opção. Para cada comprador de opções, deve haver um vendedor.

Existem várias decisões que devem ser tomadas antes de vender opções. Esses incluem:

Qual segurança vender opções (ou seja, ações da XYZ Company) O tipo de opção (call ou put) O tipo de pedido (mercado, limite, stop-loss, stop-limite, trailing-stop-loss ou trailing-stop - limit) Montante de negociação que pode ser suportado O número de opções para venda O mês de vencimento 1.

Com essa informação, um comerciante entraria em sua conta de corretagem, selecionaria uma garantia e entraria em uma cadeia de opções. Uma vez que uma opção tenha sido selecionada, o negociador iria para o ticket de negociação de opções e entraria em uma venda para abrir o pedido para vender as opções. Em seguida, ele faria as seleções apropriadas (tipo de opção, tipo de pedido, número de opções e mês de vencimento) para fazer o pedido.

Vendendo chamadas.

Opções de venda envolve estratégias cobertas e descobertas. Uma chamada coberta, por exemplo, envolve a venda de opções de compra em uma ação que já é de propriedade. A intenção de uma estratégia de compra coberta é gerar renda em uma ação própria, que o vendedor espera que não aumente significativamente durante a vigência do contrato de opções.

Vamos dar uma olhada em um exemplo de chamada coberta. Suponha que um investidor possua ações da XYZ Company e que queira manter a propriedade a partir de 1º de fevereiro. O trader espera que uma das seguintes coisas aconteça nos próximos três meses: o preço das ações permanecerá inalterado, subirá um pouco ou diminuirá. levemente. Para capitalizar essa expectativa, um trader poderia vender opções de compra de abril para arrecadar renda com a antecipação de que a ação ficaria abaixo da greve de chamada no vencimento e a opção expiraria sem valor. Essa estratégia é considerada “coberta” porque as duas posições (possuir o estoque e vender chamadas) estão compensando.

Embora ainda exista um risco significativo, a venda de opções cobertas é uma estratégia menos arriscada do que a venda de posições descobertas (também conhecidas como naked), porque as estratégias cobertas costumam compensar. Em nosso exemplo de call coberto, se o preço das ações subir, as ações XYZ que o investidor possui aumentarão de valor. Se a ação subir em valor acima do preço de exercício, a opção poderá ser exercida e a ação retirada. Assim, a venda de uma chamada coberta limita a valorização do preço da ação subjacente. Por outro lado, se o preço da ação cair, há uma probabilidade maior de que o vendedor das opções de compra XYZ consiga manter o prêmio.

As estratégias descobertas envolvem a venda de opções em uma segurança que não é de propriedade. Em nosso exemplo acima, uma posição a descoberto envolveria a venda de opções de compra de abril em uma ação que o investidor não possui.

A venda de chamadas não cobertas envolve risco ilimitado, porque o ativo subjacente poderia teoricamente aumentar indefinidamente. Se atribuído, o vendedor teria estoque curto. Eles seriam então obrigados a comprar a garantia no mercado aberto a preços crescentes para entregá-la ao comprador que exercesse a ligação com o preço de exercício.

Vendendo puts

A intenção de vender puts é a mesma que a venda de chamadas; O objetivo é que as opções expirem sem valor. A estratégia de vender puts descobertas, mais comumente conhecidas como puts nuas, envolve a venda de puts em uma segurança que não está sendo encurtada ao mesmo tempo. O vendedor de um put nu antecipa o activo subjacente irá aumentar de preço para que o put expire sem valor.

A venda de puts descobertas também envolve risco significativo, embora a perda potencial máxima seja limitada porque um ativo não pode cair abaixo de zero.

Há outra razão pela qual alguém pode querer vender puts. Um investidor com uma perspectiva de longo prazo pode estar interessado em comprar ações de uma empresa, mas pode desejar fazê-lo a um preço menor. Ao vender uma opção de venda, o investidor pode realizar vários objetivos.

Primeiro, ele pode aceitar a receita do prêmio recebido e mantê-la se a ação fechar acima do preço de exercício e a opção expirar sem valor. No entanto, se a ação declinar em valor e o proprietário da opção exercer a put, o vendedor terá comprado a ação a um preço menor (preço de exercício menos prêmio recebido) do que se esse investidor a tivesse comprado quando vendeu a ação. opção. Se a ação cair abaixo do preço de equilíbrio das ações atribuídas, poderão ocorrer perdas.

Estratégias avançadas.

Com o conhecimento de como vender opções, você pode considerar a implementação de estratégias de negociação de opções mais avançadas. As opções de venda são cruciais para várias outras estratégias mais avançadas, como spreads, straddles e condors.

"Compreendendo os Puts e os Chamados para Ganhar Dinheiro Quer o Mercado de Ações Suba ou Desça"

Colocações e chamadas são os únicos dois tipos de contratos de opção de ações e são a chave para entender a negociação de opções de ações.

Nesta lição, você aprenderá como pode proteger seus investimentos e nunca temer outra queda do mercado. No vídeo a seguir.

Você verá um exemplo de fazer $ 6.280 com as ações McDonalds. E você verá como um dos nossos alunos ganhou mais de US $ 6.365, quando uma de suas ações desmoronou de preço.

Por favor, fique encorajado! Eu sei o quão difícil o investimento pode ser, às vezes, mas uma vez que você aprende essa habilidade, você será capaz de ganhar dinheiro em qualquer ambiente de mercado.

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Eu sei, por experiência, que entender as opções de ações é difícil no começo, porque há muita informação para absorver. É por isso que não estou ensinando a você nenhuma estratégia avançada. Meu foco é no básico.

Então, vamos levar esta lição um passo adiante.

Existem apenas dois tipos de contratos de opção de ações: Coloca e Chama.

Toda e qualquer estratégia de negociação de opções envolve apenas um Call, apenas um Put ou uma variação ou combinação desses dois.

Coloca e chama são freqüentemente chamados de ativos perdidos. Eles são chamados porque têm datas de expiração.

Os contratos de opções de ações são como a maioria dos contratos, eles são válidos apenas por um período de tempo definido.

Então, se é janeiro e você compra uma opção de compra de maio, essa opção só é válida por cinco meses. O contrato expirará ou deixará de existir em maio e, quando expirar, todos os direitos que o contrato lhe concedeu.

Tecnicamente falando, os puts e as chamadas expiram no terceiro sábado do mês de vencimento. Por exemplo, se eu comprei uma opção de dezembro, ela deixará de existir (expirará sem valor) após o terceiro sábado de dezembro.

** No entanto, os contratos de opções de ações não podem ser negociados no sábado, portanto, para fins comerciais e práticos, dizemos que os contratos de opções de ações expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento.

Coloca e solicita em ação: Lucro quando um estoque vai "para baixo" no valor.

A compra de "Opções de venda" dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de "vender" ações de uma ação a um preço especificado em ou antes de uma determinada data.

Uma opção de venda "aumenta de valor" quando a ação subjacente é anexada a "redução de preço" e "diminui de valor" quando a ação "aumenta de preço".

Vale a pena ler novamente!

Quando você está aprendendo, é sempre difícil entender esse conceito. Mas uma vez que detalhamos como o Puts e o Chamadas funcionam, deve ser mais fácil entender o conceito acima.

Lembre-se que as opções de venda dão a você o direito de "vender" uma ação a um preço especificado. Quando você está comprando opções de venda, você está esperando ou quer que o preço da ação caia.

Por exemplo, se você comprou uma "opção de venda" da IBM em dezembro de dezembro, a opção (contrato) lhe dá o direito de "vender" ações da IBM por US $ 130 até a terceira sexta-feira de dezembro.

Se a IBM ficar abaixo de US $ 130 antes da terceira sexta-feira em dezembro, você terá o direito de vender as ações por um valor superior ao seu valor de mercado.

Então, digamos que a IBM caia de preço para US $ 76. Todo mundo que possui as ações tem que vendê-lo por US $ 76, mas você possui um contrato que diz que você pode vendê-lo por US $ 130!

Agora você pode ver por que os contratos de opção de venda "aumentam de valor", já que o estoque subjacente cai "no preço"?

Quanto mais a ação cair no preço abaixo de seu preço de exercício ($ 130), mais valiosa se torna a opção.

** Você tem um contrato que diz que você consegue vender algo por mais do que seu valor de mercado.

Alguém que detém grande parte desse estoque e está enfrentando a pressão de vendê-lo a US $ 76 gostaria de ter um contrato que diga que poderia vendê-lo por US $ 130.

E você acha que eles podem estar dispostos a comprar esse contrato de você? Sim, com certeza.

Agora vamos olhar para o lado oposto da equação. Vamos dizer que a IBM estava negociando a US $ 200 por ação.

Quem gostaria de comprar um contrato seu que lhes dá o direito de vendê-lo por US $ 130 por ação, quando poderiam facilmente vendê-lo por US $ 200 no mercado aberto?

Ninguém, é por isso que as opções de Put "diminuem de valor", como o preço das ações "sobe".

Coloca e solicita em ação: Lucro quando um estoque vai "para cima" em valor.

** Dica ** A maneira mais fácil de entender os contratos de opções de ações é perceber que as funções Puts e Calls são opostas uma à outra.

As opções de compra de compra dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de "comprar" ações de uma ação a um preço especificado em ou antes de uma determinada data.

As opções de compra aumentam de valor quando a ação subjacente a que ela está atrelada "aumenta de preço" e "diminui de valor" quando a ação "cai de preço".

As opções de compra dão a você o direito de "comprar" uma ação a um preço especificado.

Você compra uma opção de compra quando acha que o preço da ação subjacente vai subir.

No exemplo acima, digamos que você comprou uma "opção de chamada" do IBM December 95 em vez disso. Essa opção dá a você o direito de "comprar" ações da IBM por US $ 95 até a 3ª sexta-feira de dezembro.

Agora imagine que a IBM saia com um novo produto e o estoque suba de preço para US $ 127. Você possui um contrato (opção de compra) que diz que você pode comprá-lo por US $ 95 por ação.

Pense em comprar, você pode comprá-lo com um desconto de US $ 32 ou preço de venda quando todos tiverem que pagar o preço total de varejo.

Assim como o estoque sobe de preço, a opção 95 Call aumenta de valor. Um preço de US $ 140 significa que você recebe um desconto de US $ 45 no preço etc. etc.

E vice-versa, se a ação cair no preço para US $ 50 por ação que deseja comprar um contrato que lhes dá o direito de comprá-lo a US $ 95, quando estiver vendendo mais barato no mercado aberto.

Se você exercitasse o direito e comprasse as ações a US $ 95, você estaria imediatamente com uma perda de US $ 45, já que as ações estão sendo negociadas por US $ 50 no mercado aberto.

Isso é o equivalente a alguém tentando vender um carro por US $ 2.000 quando o valor de mercado é de US $ 1.500.

Revisão da lição.

Você usa uma opção de compra quando acha que o preço da ação subjacente vai subir.

Você usa uma opção de venda quando acha que o preço da ação subjacente está indo para baixo.

A maioria dos Puts e Calls nunca são exercidos. Os Negociadores Opcionais compram e revendem contratos de opções de ações antes de chegarem à data de vencimento.

Isso ocorre porque pequenas flutuações no preço da ação podem ter um grande impacto no preço de uma opção. Então, se o valor de uma opção aumenta o suficiente, muitas vezes faz sentido vendê-la por um lucro rápido.

Se você tiver seguido as lições passo a passo e estiver confuso, recomendo que volte ao Módulo 1 até ter uma boa noção dos conceitos.

Confusão no topo da confusão apenas equivale a mais confusão. Aproveite o tempo para aprender direito na primeira vez; Valerá a pena o seu tempo, porque entender completamente as opções de ações é fundamental para obter lucros consistentes.

Mensagem do Trader Travis: Eu não sei o que trouxe você para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar uma pequena renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre as opções, não tenha certeza do que elas são e queira um simples guia passo-a-passo para compreendê-las e começar a usá-las.

Não tenho idéia se as opções são ideais para você, mas prometo mostrar a você o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida. vida.

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Opções Livres Módulos de Aprendizagem do Curso.

Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.

Módulo 3: & # xa0; Estratégias Básicas.

Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de ações.

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O que são opções de ações?

Opções de ações para funcionários e empresas.

Troca de chamadas e colocações negociadas.

Definição das opções de ações:

As palavras "Stock Options" têm dois significados semelhantes, ligeiramente diferentes no uso diário. O primeiro uso é no sentido de opções de ações para funcionários. Uma opção de ações para funcionários geralmente concede ao empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço com desconto no futuro. As empresas freqüentemente emitem Stock Options para os funcionários por diversos motivos. As opções de ações dos funcionários são dadas aos funcionários:

como um incentivo para que o funcionário ajude a melhorar a lucratividade da empresa para encorajá-la a permanecer com essa empresa para ajudar a melhorar a lealdade e o comprometimento do funcionário e a dar a eles um senso (por menor que seja) de propriedade.

Opções negociadas no Exchange.

Os mercados de ações criaram bolsas que negociam "Stock Options". Essas opções de ações vêm em dois tipos. Existem opções de compra, que são o direito de comprar ações de uma ação a um determinado preço em uma determinada data. E há opções de venda, que são o direito de vender ações de uma ação a um determinado preço até uma determinada data.

Em todas as linguagens do dia, uma opção é definida como "o poder ou direito de escolher, ou algo que pode ser escolhido". No que se refere a opções de ações, existem dois tipos de opções de ações - há opções de ações que são "chamadas" e há opções de ações que são "puts". As opções de ações dos funcionários são sempre opções de compra.

As opções de ações são definidas por 4 características:

Há uma ação subjacente Há uma data de vencimento da opção Há um preço de exercício da opção A opção é o direito de comprar ou o direito de vender (ligar e colocar, respectivamente)

A diferença entre as chamadas e as opções é que o proprietário de uma opção de compra tem o direito de comprar uma ação a um determinado preço. O proprietário de uma opção de venda tem o direito de VENDER uma ação a um determinado preço.

Eles são chamados de opções de ações (ênfase na palavra "opção"), porque quando você possui opções de ações, você tem a opção de saber se deseja ou não exercer as opções de ações. Por exemplo, quando você tem uma opção de compra, tem a opção de comprar a ação a determinado preço até a data de vencimento (obviamente, se o preço de mercado atual da ação for menor que o preço de exercício da opção de compra, você não exercer a opção de compra e você não compraria o estoque).

Da mesma forma, quando você tem uma opção de venda, tem a opção de vender a ação pelo preço de exercício até a data de vencimento (obviamente, se o preço atual de mercado da ação for maior do que o preço de exercício da opção de venda, você não a opção de venda e você não venderia a ação pelo preço mais baixo). Para a opção de compra e venda, se você optar por comprar o estoque (ou vendê-lo se tiver uma opção de compra), ele será chamado de "exercício" das opções de ações. Se você optar por não comprar as ações, diz-se que as opções de ações "expiraram".

Exemplo de opções de ações.

As opções de ações tornaram-se populares como incentivos para funcionários de empresas de capital aberto. Se você trabalhou na IBM e as ações da IBM estavam em US $ 90 por ação, você poderia ter recebido opções de ações para comprar 100 ações da IBM a US $ 95 por ação até dezembro. Como o estoque estava atualmente em $ 90 e você tinha o direito de comprar o estoque a $ 95, a opção é inútil.

A ideia com opções de ações para funcionários é que possuí-las fornece um incentivo para você ajudar a obter o estoque até $ 100. Se, em dezembro, a ação for inferior a US $ 95, você nunca exercerá sua ligação e comprará a ação - ela expiraria sem valor; mas se a ação fosse de US $ 95,01 ou superior, você a exerceria e compraria a ação a US $ 95. Agora você vê porque é uma "opção". Para as opções de compra, se o preço da ação estiver abaixo do preço de "exercício", você não precisará exercê-la nem deverá exercê-la.

Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:

Opção de venda

O que é uma 'opção de venda'?

Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender uma quantia especificada de um título subjacente a um preço especificado dentro de um prazo especificado. Isso é o oposto de uma opção de compra, que dá ao titular o direito de comprar ações.

Coloque em uma chamada.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Put Option'

Uma opção de venda se torna mais valiosa à medida que o preço da ação subjacente se deprecia em relação ao preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda perde seu valor à medida que o estoque subjacente aumenta e o tempo para a expiração se aproxima.

Decaimento do Tempo.

O valor de uma opção de venda diminui devido ao decaimento do tempo, porque a probabilidade da ação cair abaixo do preço de exercício especificado diminui. Quando uma opção perde seu valor de tempo, o valor intrínseco é deixado, o que equivale à diferença entre o preço de exercício menos o preço da ação. As opções de venda fora do dinheiro e no dinheiro têm um valor intrínseco de zero porque não haveria nenhum benefício em exercer a opção. Os investidores poderiam vender a descoberto ao preço corrente de mercado, em vez de exercer uma opção de venda fora do dinheiro a um preço de exercício indesejável, o que produziria perdas.

Exemplo Longo de Opção de Venda.

Por exemplo, suponha que um investidor possua uma opção de venda sobre ações hipotéticas TAZR com um preço de exercício de $ 25 que expira em um mês. Portanto, o investidor tem o direito de vender 100 ações da TAZR a um preço de US $ 25 até a data de expiração no próximo mês, que geralmente é a terceira sexta-feira do mês. Se as ações da TAZR caírem para US $ 15 e o investidor exercer a opção, o investidor poderá comprar 100 ações da TAZR por US $ 15 no mercado e vender as ações ao escritor da opção por US $ 25 cada. Consequentemente, o investidor faria $ 1.000 (100 x ($ 25- $ 15)) na opção de venda. Observe que o valor máximo de lucro potencial neste exemplo ignora o prêmio pago para obter a opção de venda.

[Uma opção de venda prolongada é apenas um tipo de contrato de opções que você pode usar para colocar as probabilidades a seu favor. Se você estiver interessado em outras maneiras de se envolver com o mercado de opções e negociar da maneira que os profissionais mais bem-sucedidos fazem, não deixe de conferir o Curso de Negociação de Opções da Investopedia Academy.]

Exemplo de Opção de Venda Curta.

Ao contrário de uma opção de venda longa, uma opção de venda a descoberto obriga um investidor a receber ou comprar ações das ações subjacentes. Suponha que um investidor esteja otimista sobre ações hipotéticas da FAB, que atualmente está sendo negociada a US $ 42,50, e não acredita que cairá abaixo de US $ 35 nas próximas duas semanas. O investidor poderia cobrar um prêmio escrevendo uma opção de venda na FAB com um preço de exercício de US $ 35 por US $ 1,50. Portanto, o investidor cobraria um total de US $ 150, ou US $ 1,50 * 100. Se a FAB fecha acima de US $ 35, o investidor manteria o prêmio coletado, uma vez que as opções expirariam fora do dinheiro e não valeriam nada. Por outro lado, se a FAB fechar abaixo de US $ 35, o investidor deve comprar 100 ações da FAB a US $ 35, devido à obrigação contratual.

Opções: Chamadas e Puts.

6. Demonstrações Financeiras 7. Índices Financeiros 8. Ativos 9. Passivos 10. Bandeiras Vermelhas.

16. Investimentos Alternativos 17. Gestão de Portfólio.

Uma opção é forma comum de um derivado. É um contrato, ou uma provisão de um contrato, que dá a uma parte (detentora da opção) o direito, mas não a obrigação de realizar uma transação especificada com outra parte (o emissor da opção ou o escritor da opção) de acordo com os termos especificados. As opções podem ser incorporadas em vários tipos de contratos. Por exemplo, uma corporação pode emitir um vínculo com uma opção que permitirá à empresa comprar os títulos em dez anos a um preço fixo. Opções autônomas são negociadas em trocas ou OTC. Eles estão ligados a uma variedade de ativos subjacentes. A maioria das opções negociadas em bolsa tem ações como seu ativo subjacente, mas as opções negociadas em OTC têm uma enorme variedade de ativos subjacentes (títulos, moedas, commodities, swaps ou cestas de ativos).

Existem dois tipos principais de opções: chamadas e puts:

As opções de compra dão ao titular o direito (mas não a obrigação) de comprar um ativo subjacente a um preço especificado (o preço de exercício), por um determinado período de tempo. Se a ação não atingir o preço de exercício antes da data de vencimento, a opção expirará e se tornará inútil. Os investidores compram as chamadas quando acham que o preço da ação do título subjacente vai subir ou vender uma chamada, se eles acham que vai cair. Vender uma opção também é chamado de '' escrever '' uma opção. As opções de venda dão ao titular o direito de vender um ativo subjacente a um preço especificado (o preço de exercício). O vendedor (ou gravador) da opção de venda é obrigado a comprar as ações pelo preço de exercício. As opções de venda podem ser exercidas a qualquer momento antes que a opção expire. Os investidores compram puts se acharem que o preço das ações subjacentes cairá, ou venderão um, se acharem que vai subir. Colocar compradores - aqueles que detêm uma posição "comprada" são compradores especulativos à procura de alavancagem ou compradores "seguros" que querem proteger suas posições compradas em ações durante o período coberto pela opção. Put vendedores segurar um "curto", esperando o mercado para subir (ou pelo menos ficar estável) Um cenário de pior caso para um vendedor put é uma virada de mercado para baixo. O lucro máximo é limitado ao prêmio recebido e é obtido quando o preço do subjacente estiver no preço de exercício da opção no vencimento ou acima dele. A perda máxima é ilimitada para um escritor de put descoberto.

[Muitos traders pensam em opções de compra como pagamento inicial em uma ação e colocam opções como seguro, mas também há estratégias avançadas como spreads, straddles e estrangulamentos a considerar. Se você estiver interessado em negociação de opções, confira o curso Opções para iniciantes da Investopedia. Você aprenderá tudo, desde fundamentos de opções a estratégias avançadas de gerenciamento de riscos em mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. ]

Para obter esses direitos, o comprador deve pagar um prêmio de opção (preço). Essa é a quantia em dinheiro que o comprador paga ao vendedor para obter o direito de que a opção é concedê-lo. O prêmio é pago quando o contrato é iniciado.

No Nível 1, espera-se que o candidato saiba exatamente qual o papel que as posições curtas e longas assumem, como os movimentos de preço afetam essas posições e como calcular o valor das opções para posições curtas e longas, considerando diferentes cenários de mercado. Por exemplo:

P. Qual das seguintes afirmações sobre o valor de uma opção de chamada na expiração é FALSE?

A. A posição curta na mesma opção de compra pode resultar em uma perda se o preço das ações exceder o preço de exercício.

B. O valor da posição comprada é igual a zero ou o preço da ação menos o preço de exercício, o que for maior.

C. O valor da posição comprada é igual a zero ou o preço de exercício menos o preço da ação, o que for maior.

D. A posição curta na mesma opção de compra tem um valor zero para todos os preços das ações igual ou inferior ao preço de exercício.